Aktienoptionen Ex Dividend Date

Schnelle Antworten Ex-Dividenden-Termine: Wann sind Sie zu Dividenden berechtigt Am 26. Juli 2013 erklärt die Gesellschaft XYZ eine Dividende, die am 10. September 2013 an ihre Aktionäre zu zahlen ist. XYZ gibt auch bekannt, dass die Aktionäre der Rekordveranstaltung am oder vor dem 12. August 2013 Anspruch auf die Dividende haben. Die Aktie würde dann zwei Werktage vor dem Rekorddatum ex Dividende machen. In diesem Beispiel fällt das Rekorddatum auf einen Montag. Ohne Wochenende und Feiertage ist die Ex-Dividende zwei Werktage vor dem Stichtag oder die Eröffnung des Marktes in diesem Fall am vorangegangenen Donnerstag. Dies bedeutet, dass jeder, der die Aktie am Donnerstag gekauft hat, die Dividenden nicht erhalten würde. Gleichzeitig erhalten diejenigen, die vor dem Ex-Dividenden am Donnerstag teilnehmen, die Dividende. Mit einer signifikanten Dividende kann der Kurs einer Aktie um den Betrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Wenn die Dividende 25 oder mehr des Aktienwerts beträgt, gelten für die Ermittlung des Ex-Dividendenausschusses besondere Regeln. In diesen Fällen wird das Ex-Dividendendatum bis zu einem Geschäftstag nach Zahlung der Dividende aufgeschoben. Im obigen Beispiel ist der Ex-Dividende für eine Aktie, die eine Dividende in Höhe von 25 oder mehr seines Wertes ausmacht, am 11. September 2013. Manchmal zahlt eine Gesellschaft eine Dividende in Form von Aktien und nicht als Bargeld. Die Aktiendividende kann zusätzliche Anteile an der Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft sein, die ausgegliedert wird. Die Verfahren für Aktiendividenden können sich von Bardividenden unterscheiden. Das Ex-Dividendendatum ist der erste Geschäftstag nach Beendigung der Aktiendividende (und auch nach dem Rekorddatum). Wenn Sie Ihre Aktie vor dem Ex-Dividende verkaufen, verkaufen Sie auch Ihr Recht auf die Aktiendividende. Ihr Verkauf umfasst eine Verpflichtung zur Lieferung von Aktien, die aufgrund der Dividende an den Käufer Ihrer Aktien erworben wurden, da der Verkäufer eine IO. U. Oder quittiert von seinem Broker für die zusätzlichen Aktien. So ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Tag, an dem Sie Ihre Anteile verkaufen können, ohne verpflichtet zu sein, die zusätzlichen Aktien zu liefern, nicht der erste Geschäftstag nach dem Rekordtermin ist, sondern in der Regel der erste Geschäftstag nach der Aktiendividende ist. Wenn Sie Fragen zu bestimmten Dividenden haben, sollten Sie sich mit Ihrem Finanzberater in Verbindung setzen. Ex-Dividende BREAKING DOWN Ex-Dividende Wenn ein Unternehmen beschließt, eine Dividende zu erklären, stellt sein Board of Directors ein Rekorddatum fest. Dies ist das Datum, an dem eine Person im Gesellschaftsrekord als Aktionär die Dividendenzahlung erhalten muss. Sobald der Stichtag festgelegt ist, wird das Ex-Dividendendatum nach den Regeln der Börse festgelegt, an der die Aktie gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum ist in der Regel für zwei Werktage vor dem Rekorddatum eingestellt. Wenn ein Unternehmen eine Dividende anstelle von Barmitteln ausgibt, sind die Ex-Dividenden-Datumsregeln etwas anders. Mit einer Aktiendividende. Das Ex-Dividendendatum wird am ersten Geschäftstag nach Auszahlung der Aktiendividende festgelegt. Warum das Ex-Dividenden-Datum wichtig ist, müssen die Anleger die Dividendenausschüttung mindestens drei Tage vor dem Stichtag kaufen, da die Trades drei Tage dauern. Da das Ex-Dividenden-Datum in der Regel zwei Werktage vor dem Rekordtermin gesetzt ist, müssen die Anleger die Aktie einen Tag vor dem Ex-Dividendendatum zur Dividendenausschüttung besitzen. Aktienkursbewegungen am Ex-Dividenden-Termin Während der Aktienkurs typischerweise um den Betrag der Dividende am Ex-Dividendenstichtag sinkt, gibt es keine Garantie dafür, dass dies geschehen wird. Händler in der Regel Preis jegliche Dividendenausschüttung in den Aktienkurs während der normalen Geschäftsverlauf, um die Gesellschaften zurückzusetzen verminderte Bilanzsumme. Dies macht es sehr schwierig für Einzelpersonen, durch den Kauf vor dem Ex-Dividenden-Datum zu profitieren und schnell danach zu verkaufen. Sonstige Wichtige Dividendenbezogene Termine Es gibt zwei weitere wichtige Termine, die sich auf Dividendenausschüttungen beziehen. Das Deklarationsdatum. Auch bekannt als das Ankündigungsdatum. Ist der Zeitpunkt, an dem ein Vorstand der Gesellschaft eine Dividendenausschüttung annimmt. Dies ist das am wenigsten wichtige Datum, da es nicht beeinflusst, wer die Dividende in der Weise erhält, dass das Ex-Dividendendatum tut. Der Zahlungstermin ist das Datum, an dem die Dividendenkontrollen verschickt oder an die Investorenkonten gutgeschrieben werden. Dividenden, Zinssätze und ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen Während die Mathematik hinter Optionen-Preismodellen erschreckend erscheinen mag, sind die zugrunde liegenden Konzepte nicht. Die Variablen, die verwendet werden, um mit einem beizulegenden Zeitwert für eine Aktienoption zu kommen, sind der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, Volatilität. Zeit, Dividenden und Zinssätze. Die ersten drei verdient die meisten Aufmerksamkeit, weil sie die größte Wirkung auf die Optionspreise haben. Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinssätze den Preis einer Aktienoption beeinflussen. Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wann man Optionen frühzeitig ausüben kann. Black Scholes Accounting für die frühe Übung Das erste Optionspreismodell, das Black Scholes Modell. Wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten. Die keine vorzeitige Übung erlauben. So haben Black und Scholes nie das Problem angegangen, wann man eine Option frühzeitig ausübt und wieviel das Recht auf eine frühe Übung wert ist. In der Lage, eine Option zu jeder Zeit ausüben sollte theoretisch eine amerikanische Art Option wertvoller als eine ähnliche europäischen Stil Option, obwohl in der Praxis gibt es wenig Unterschied in, wie sie gehandelt werden. Es wurden verschiedene Modelle entwickelt, um die Optionen im amerikanischen Stil genau zu bewerten. Die meisten von ihnen sind verfeinerte Versionen des Black Scholes-Modells, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit einer frühen Übung zu berücksichtigen. Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen vornehmen können, müssen Sie zuerst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie das wissen In einer Nußschale, eine Option sollte früh ausgeübt werden, wenn die Optionen theoretischen Wert ist bei Parität und seine Delta ist genau 100. Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren die Auswirkungen Zinssätze und Dividenden haben auf Optionspreise , Werde ich auch ein bestimmtes Beispiel mitbringen, wenn dies geschieht. Zuerst schauen wir uns die Effekte an, die die Zinssätze auf Optionspreise haben und wie sie feststellen können, ob Sie eine Put-Option frühzeitig ausführen sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze wird die Aufrufprämien ansteigen und die Prämien senken. Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Auswirkungen der Zinssätze beim Vergleich einer Option Position, um einfach den Besitz der Aktie zu denken. Da es viel billiger ist, eine Call-Option als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Raten relativ hoch sind, da er oder sie den Unterschied in das zwischen den beiden Positionen benötigte Kapital investieren kann . Wenn die Zinssätze stetig auf einen Punkt fallen, an dem das Fed-Fonds-Ziel auf rund 1,0 liegt und die kurzfristigen Zinssätze für Einzelpersonen etwa 0,75 bis 2,0 (wie Ende 2003) liegen, haben die Zinssätze eine minimale Auswirkung auf die Optionspreise. Alle besten Optionsanalyse-Modelle beinhalten die Zinssätze in ihren Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie zB US-Treasury-Raten. Zinssätze sind der kritische Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option frühzeitig ausüben soll. Eine Aktienoption wird zu einem frühen Übungskandidaten, wenn die Zinsen, die bei den Erlösen aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis verdient werden können, groß genug sind. Genau zu bestimmen, wann dies geschieht, ist schwierig, da jeder einzelne unterschiedliche Opportunitätskosten hat. Aber es bedeutet, dass die frühe Übung für eine Aktie Put Option kann jederzeit optimal sein, vorausgesetzt, die Zins verdient wird ausreichend groß. Die Auswirkungen von Dividenden ist es einfacher zu ermitteln, wie sich Dividenden auf eine frühzeitige Ausübung auswirken. Bargelddividenden beeinflussen die Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs. Weil der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende am Ex-Dividendenstichtag fallen wird. Hohe Bardividenden implizieren niedrigere Call Prämien und höhere Pensionsprämien. Während der Aktienkurs selbst in der Regel eine einmalige Anpassung durch den Betrag der Dividende erfährt, erwarten die Optionspreise Dividenden, die in den Wochen und Monaten bezahlt werden, bevor sie angekündigt werden. Die gezahlten Dividenden sind bei der Berechnung des theoretischen Preises einer Option zu berücksichtigen und Ihren wahrscheinlichen Gewinn und Verlust bei der Darstellung einer Position zu projizieren. Dies gilt auch für Aktienindizes. Die Dividenden, die von allen Aktien in diesem Index gezahlt wurden (bereinigt um jedes Aktiengewicht im Index), sollten bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwertes einer Indexoption berücksichtigt werden. Da Dividenden entscheidend für die Feststellung sind, wann es optimal ist, eine Aktienoption frühzeitig auszuüben, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden berücksichtigen. Wer die Aktie ab dem Ex-Dividende hält, erhält die Bardividende. So können Besitzer von Call-Optionen in-the-money-Optionen frühzeitig ausführen, um die Bardividende zu erfassen. Das bedeutet, dass die frühe Übung nur für eine Call-Option sinnvoll ist, wenn die Aktie vor dem Verfallsdatum eine Dividende zahlen will. Traditionsgemäß würde die Option nur am Tag vor der Aktie ex Dividende optimal ausgeübt werden. Aber Änderungen in den Steuergesetzen über Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage vorher sein kann, wenn die Person, die die Aufrufpläne ausführt, um die Bestände für 60 Tage zu halten, um die niedrigere Steuer für Dividenden zu nutzen. Um zu sehen, warum dies ist, können wir uns ein Beispiel ansehen (ignorieren die steuerlichen Implikationen, da es nur das Timing ändert). Sagen Sie eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, der in zwei Wochen abläuft. Die Aktie ist derzeit bei 100 gehandelt und wird voraussichtlich eine 2 Dividende morgen bezahlen. Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100. So hat die Option im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie. Sie haben drei mögliche Kurse: Nichts tun (halten Sie die Option). Trainiere die Option frühzeitig. Verkaufen Sie die Option und kaufen Sie 100 Aktien der Aktie. Welche dieser Entscheidungen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten. Aber morgen wird die Aktie ex Dividende bei 98 eröffnen, nachdem die 2 Dividende von ihrem Preis abgezogen wurde. Da die Option Parität ist, wird sie mit einem beizulegenden Zeitwert von 8, dem neuen Paritätspreis, eröffnet. Und du wirst zwei Punkte (200) auf die Position verlieren. Wenn Sie die Option frühzeitig ausüben und den Ausübungspreis von 90 für die Aktie bezahlen, werfen Sie den 10-Punkte-Wert der Option weg und erwerben die Aktie effektiv bei 100. Wenn die Aktie ex Dividende ausgibt, verliert man 2 pro Aktie, wenn Es öffnet zwei Punkte niedriger, aber auch die 2 Dividende erhalten, da Sie jetzt die Aktie besitzen. Da der 2-Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 erhaltene Dividende ausgeglichen wird, ist es besser, die Option auszuüben, als sie zu halten. Das ist nicht wegen irgendeines zusätzlichen Gewinns, sondern weil du einen Zweipunktverlust vermeidest. Sie müssen die Option früh ausüben, um sicherzustellen, dass Sie sogar brechen. Was ist mit der dritten Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich zu frühen Übung, da in beiden Fällen ersetzen Sie die Option mit der Aktie. Ihre Entscheidung hängt vom Preis der Option ab. In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option bei der Parität handeln wird (10), so dass es keinen Unterschied zwischen der Ausübung der Option früh oder dem Verkauf der Option und dem Kauf der Aktie geben würde. Aber Optionen nur selten handeln genau bei Parität. Angenommen, Ihre 90 Call-Option ist der Handel für mehr als Parität, sagen 11. Jetzt, wenn Sie die Option verkaufen und kaufen die Aktie erhalten Sie noch die 2 Dividende und besitzen eine Aktie im Wert von 98, aber Sie am Ende mit einem zusätzlichen 1 Sie nicht haben würde Gesammelt hatten Sie den Anruf ausgeübt. Alternativ, wenn die Option ist Handel unter Parität, sagen 9, möchten Sie die Option früh ausüben, effektiv erhalten die Aktie für 99 plus die 2 Dividende. Also das einzige Mal, dass es sinnvoll ist, eine Call-Option früh auszuüben ist, wenn die Option bei oder unter Parität handeln wird, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Schlussfolgerung Obwohl Zinssätze und Dividenden nicht die primären Faktoren sind, die einen Optionspreis beeinflussen, sollte sich der Optionshändler immer noch bewusst sein. In der Tat ist der primäre Nachteil, den ich in vielen der verfügbaren Analyse-Tools gesehen habe, dass sie ein einfaches Black Scholes-Modell verwenden und Zinssätze und Dividenden ignorieren. Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Übung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterschätzt von so viel wie 15. Denken Sie daran, wenn Sie im Optionen-Markt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren. Es ist sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zu verwenden. Um mehr zu diesem Thema zu lesen, siehe Dividend Fakten, die Sie nicht wissen können. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird.