Handelsstrategien Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Abwicklungsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen skizziert werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Strategien Wie machen Sie Anleihen für Ihre Anlageziele arbeiten Strategien für Anleihen investieren reichen von einem Buy-and-Hold-Ansatz bis hin zu komplexen taktischen Trades mit Blick auf Inflation und Zinssätze. Wie bei jeder Art von Investition, wird die richtige Strategie für Sie von Ihren Zielen, Ihrem Zeitrahmen und Ihrem Appetit auf Risiko abhängen. Anleihen können Ihnen helfen, eine Vielzahl von finanziellen Zielen zu erfüllen, wie zum Beispiel: Erhaltung des Kapitals, Einkommenseinkommen, Verwaltung von Steuerschulden, Ausgleich der Risiken von Aktieninvestitionen und Erhöhung Ihrer Vermögenswerte. Weil die meisten Anleihen ein bestimmtes Fälligkeitsdatum haben, können sie ein guter Weg sein, um sicherzustellen, dass das Geld dort zu einem zukünftigen Zeitpunkt sein wird, wenn Sie es brauchen. Dieser Abschnitt kann Ihnen helfen: Entscheiden Sie, wie die Anleihen am besten für Sie arbeiten können. Verstehen Sie, wo Anleihen in Ihre Asset-Allokation passen. Erfahren Sie, wie verschiedene Arten von Anleihen Ihnen helfen, verschiedene Ziele zu erreichen. Denken Sie an anspruchsvolle Handelsstrategien, die auf Marktansichten und Signalen basieren. Unterschiede zwischen den Anleihen erkennen Und Rentenfonds Ihre Ziele werden sich im Laufe der Zeit ändern, ebenso wie die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für den Rentenmarkt. Wie Sie regelmäßig bewerten Ihre Investitionen, überprüfen Sie hier oft für Informationen, die Ihnen helfen können sehen, ob Ihre Anleihe Anlagestrategie ist immer noch auf Ziel, um Ihre finanziellen Ziele zu erfüllen. Kopie 2005-2013 Die Securities Industry und Financial Markets AssociationTop 4 Strategien für die Verwaltung eines Bond-Portfolios Für den Casual-Beobachter scheint die Anleihe-Investition so einfach zu sein, wie die Anleihe mit dem höchsten Ertrag zu kaufen. Während dies funktioniert gut beim Einkauf für ein Zertifikat der Einzahlung (CD) bei der örtlichen Bank, ist es nicht so einfach in der realen Welt. Es gibt mehrere Möglichkeiten zur Verfügung, wenn es um die Strukturierung eines Anleihe-Portfolios geht, und jede Strategie kommt mit eigenen Kompromissen. Die vier Hauptstrategien, die zur Verwaltung von Anleiheportfolios verwendet werden, sind: Passiv, oder kaufen und halten Index-Matching oder quasi passive Immunisierung. Oder quasi aktiv Dedicated und aktiv Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese vier Strategien verwendet werden. (Für mehr auf Anleihen, lesen Sie Bond Basics Tutorial.) Passive Bond-Strategie Der passive Buy-and-Hold-Investor ist in der Regel suchen, um die Einkommen generierenden Eigenschaften von Anleihen zu maximieren. Die Prämisse dieser Strategie ist, dass Anleihen als sichere, vorhersehbare Einkommensquellen gelten. Buy and Hold beinhaltet den Kauf einzelner Anleihen und hält sie bis zur Fälligkeit. Der Cashflow aus den Anleihen kann zur Finanzierung externer Erträge genutzt werden oder kann in das Portfolio in andere Anleihen oder andere Anlageklassen reinvestiert werden. In einer passiven Strategie gibt es keine Annahmen über die Richtung der zukünftigen Zinssätze und alle Änderungen des aktuellen Wertes der Anleihe aufgrund von Verschiebungen in der Rendite sind nicht wichtig. Die Anleihe kann ursprünglich zu einem Prämie oder einem Abschlag erworben werden, vorausgesetzt, dass bei der Fälligkeit ein vollständiger Betrag eingegangen ist. Die einzige Veränderung der Gesamtrendite aus dem tatsächlichen Couponertrag ist die Wiederanlage der Coupons, wie sie auftreten. Auf der Oberfläche kann dies ein fauler Stil der Investition sein, aber in Wirklichkeit passive Bond-Portfolios bieten stabile Anker in groben finanziellen Stürmen. Sie minimieren oder beseitigen die Transaktionskosten. Und wenn sie ursprünglich in einem Zeitraum von relativ hohen Zinssätzen umgesetzt wurden, haben sie eine anständige Chance, die aktiven Strategien zu übertreffen. (Brauchen Sie mehr Einblick in Kauf und halten Strategien Lesen Sie zehn Tipps für den erfolgreichen langfristigen Investor.) Einer der Hauptgründe für ihre Stabilität ist die Tatsache, dass passive Strategien am besten mit sehr hochwertigen, nicht kündbaren Anleihen wie Regierung oder arbeiten Investment Grade Unternehmens - oder Kommunalanleihen. Diese Arten von Anleihen eignen sich gut für eine Buy-and-Hold-Strategie, da sie das Risiko mit den Veränderungen des Einkommensstroms durch eingebettete Optionen minimieren. Die in die streitigen Anleihen vergeben werden und mit der Anleihe für das Leben bleiben. Wie der angegebene Coupon, rufen und setzen Features eingebettet in eine Anleihe erlauben die Frage auf diese Optionen unter bestimmten Marktbedingungen zu handeln. (Um mehr über Optionen zu erfahren, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Beispiel - Call Feature Company A gibt eine 100 Millionen 5 Anleihen an den öffentlichen Markt die Anleihen sind vollständig ausverkauft. Es gibt eine Anruffunktion in den Anleihenbündnissen, die es dem Kreditgeber erlauben, die Anleihen anzurufen (Rückruf), wenn die Raten fallen, um die Anleihen zu einem niedrigeren vorherrschenden Zinssatz wiederzugeben. Drei Jahre später ist der vorherrschende Zinssatz 3 und aufgrund der Unternehmen Gute Bonität. Es ist in der Lage, die Anleihen zu einem vorgegebenen Preis zurückzukaufen und die Anleihen mit der 3 Couponrate neu auszugeben. Das ist gut für den Kreditgeber, aber schlecht für den Kreditnehmer. Bond Laddering Leitern sind eine der häufigsten Formen der passiven Anleihen investieren. Hier wird das Portfolio in gleiche Teile aufgeteilt und in Leiter-Stil-Laufzeiten über den Zeitgeber der Investoren investiert. Abbildung 1 ist ein Beispiel für eine grundlegende 10-jährige Leiter 1 Million Anleihe-Portfolio mit einem angegebenen Coupon von 5. Dividing der Principal in gleiche Teile bietet einen stetigen gleichen Strom von Cash-Flow jährlich. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Grundlagen der Bond-Leiter.) Indexing Bond Strategy Indexing gilt als quasi-passiv durch Design. Das Hauptziel der Indizierung eines Anleiheportfolios ist die Bereitstellung eines Rendite - und Risikokennzeichens, das eng mit dem gezielten Index verbunden ist. Während diese Strategie einige der gleichen Eigenschaften des passiven Buy-and-Holds trägt, hat es einige Flexibilität. Genau wie die Verfolgung eines bestimmten Börsenindex. Ein Anleiheportfolio kann strukturiert werden, um jeden veröffentlichten Anleiheindex nachzuahmen. Ein gemeinsamer Index, der von Portfoliomanagern nachgeahmt wird, ist der Lehman Aggregate Bond Index. Aufgrund der Größe dieses Indexes würde die Strategie mit einem großen Portfolio aufgrund der Anzahl der Anleihen, die zur Replikation des Index erforderlich sind, gut funktionieren. Man muss auch die Transaktionskosten berücksichtigen, die mit nicht nur der ursprünglichen Investition verbunden sind, sondern auch die periodische Neuausrichtung des Portfolios, um Veränderungen im Index widerzuspiegeln. Immunisierungsbindungsstrategie Diese Strategie hat die Merkmale sowohl aktiver als auch passiver Strategien. Definitionsgemäß bedeutet eine reine Immunisierung, dass ein Portfolio für eine bestimmte Rendite für eine bestimmte Zeitspanne unabhängig von äußeren Einflüssen, wie z. B. Zinsänderungen, investiert wird. Ähnlich wie bei der Indizierung geben die Opportunitätskosten der Nutzung der Immunisierungsstrategie potenziell das Aufwärtspotenzial einer aktiven Strategie auf, um sicherzustellen, dass das Portfolio die beabsichtigte gewünschte Rendite erreichen wird. Wie in der Buy-and-Hold-Strategie, durch Design sind die Instrumente, die für diese Strategie am besten geeignet sind, hochkarätige Anleihen mit entfernten Ausfallvarianten. In der Tat wäre die reinste Form der Immunisierung, in eine Null-Coupon-Anleihe zu investieren und die Fälligkeit der Anleihe an den Zeitpunkt zu erfüllen, an dem der Cashflow voraussichtlich benötigt wird. Dies eliminiert jegliche Variabilität der Rendite, positiv oder negativ, die mit der Wiederanlage der Cashflows verbunden ist. Dauer. Oder die durchschnittliche Lebensdauer einer Bindung, wird gewöhnlich bei der Immunisierung verwendet. Es ist eine viel genauere prädiktive Maßnahme einer Anleihenvolatilität als die Fälligkeit. Diese Strategie wird häufig im institutionellen Investitionsumfeld von Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen und Banken genutzt, um den zeitlichen Horizont ihrer künftigen Verbindlichkeiten mit strukturierten Cashflows zu erfüllen. Es ist eine der klügsten Strategien und kann von Einzelpersonen erfolgreich genutzt werden. Zum Beispiel, wie eine Pensionskasse würde eine Immunisierung verwenden, um für Cash-Flows auf eine Person Ruhestand zu planen, könnte die gleiche Person ein eigenes Portfolio für seinen eigenen Ruhestand Plan zu bauen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Advanced Bond Concepts: Duration.) Active Bond Strategy Das Ziel des aktiven Managements ist die Maximierung der Gesamtrendite. Zusammen mit der verbesserten Chance für Rücksendungen kommt natürlich ein erhöhtes Risiko. Einige Beispiele für aktive Stile umfassen Zinsvorhersage, Timing, Bewertung und Spread-Verwertung sowie mehrere Zins-Szenarien. Die Grundprämie aller aktiven Strategien ist, dass der Investor bereit ist, Wetten auf die Zukunft zu setzen, anstatt sich mit dem zu behaupten, was eine passive Strategie anbieten kann. Fazit Es gibt viele Strategien für Investitionen in Anleihen, die Anleger beschäftigen können. Der Buy-and-Hold-Ansatz richtet sich an Investoren, die Einkommen suchen und nicht bereit sind, Vorhersagen zu machen. Die Mittel-in-der-Straße-Strategien umfassen Indexierung und Immunisierung, die beide bieten einige Sicherheit und Vorhersagbarkeit. Dann gibt es die aktive Welt, die nicht für den Casual Investor ist. Jede Strategie hat ihren Platz und wenn sie richtig umgesetzt wird, können die Ziele erreichen, für die sie bestimmt war. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Strategies Bond Investment Strategies Die Art und Weise investieren Sie in Anleihen für die kurzfristige oder langfristige hängt von Ihren Anlagezielen und Zeitrahmen, die Höhe des Risikos, die Sie bereit sind zu nehmen und Ihren Steuerstatus. Bei der Berücksichtigung einer Anleihe Anlagestrategie, erinnere mich an die Bedeutung der Diversifizierung. Als allgemeine Regel, it8217s nie eine gute Idee, alle Ihre Vermögenswerte und all Ihr Risiko in einer einzigen Anlage Klasse oder Investition zu setzen. Sie wollen die Risiken innerhalb Ihrer Anleiheinvestitionen diversifizieren, indem Sie ein Portfolio aus mehreren Anleihen mit jeweils unterschiedlichen Merkmalen erstellen. Die Wahl von Anleihen von verschiedenen Emittenten schützt Sie vor der Möglichkeit, dass jeder Emittent seinen Verpflichtungen nicht nach Zins - und Kapitalverpflichtungen nachkommen kann. Die Wahl von Anleihen unterschiedlicher Arten (Regierungs-, Agentur-, Unternehmens-, Kommunal-, Hypotheken-backed Securities, etc.) schafft Schutz vor der Möglichkeit von Verlusten in einem bestimmten Marktsektor. Die Wahl von Anleihen unterschiedlicher Laufzeiten hilft Ihnen, das Zinsrisiko zu steuern. In diesem Sinne, betrachten diese verschiedenen Ziele und Strategien für sie zu erreichen. Erhalt von Kapital und Einkommen Interesse Wenn Sie Ihr Geld intakt und verdienen Interesse ist Ihr Ziel, betrachten eine 8220buy und hold8221 Strategie. Wenn Sie in eine Anleihe investieren und sie bis zur Fälligkeit halten, erhalten Sie Zinszahlungen, in der Regel zweimal jährlich und erhalten den Nennwert der Anleihe bei Fälligkeit. Wenn die Anleihe, die Sie wählen, bei einer Prämie verkauft wird, weil ihr Coupon höher ist als die vorherrschenden Zinssätze, denken Sie daran, dass der Betrag, den Sie bei Fälligkeit erhalten, geringer ist als der Betrag, den Sie für die Anleihe zahlen. Wenn Sie kaufen und halten, müssen Sie nicht zu besorgt über die Auswirkungen der Zinssätze auf eine bond8217s Preis oder Marktwert. Wenn die Zinsen steigen und der Marktwert Ihrer Anleihe fällt, fühlen Sie sich keine Wirkung, wenn Sie nicht Ihre Strategie ändern und versuchen, die Anleihe zu verkaufen. Halten an der Bindung bedeutet, dass Sie nicht in der Lage sein werden, diesen Auftraggeber an den höheren Marktzinsen zu investieren. Wenn die Anleihe, die Sie wählen, kalkulierbar ist, haben Sie das Risiko eingegangen, dass Ihr Vorstand Ihnen vor der Fälligkeit zurückgegeben wird. Anleihen werden in der Regel 8220 angekündigt, 8221 oder frühzeitig von ihrem Emittenten zurückgelöst, wenn die Zinssätze fallen, was bedeutet, dass Sie gezwungen werden, Ihr zurückgegebenes Kapital zu niedrigeren vorherrschenden Raten zu investieren. Bei der Investition zu kaufen und zu halten, achten Sie darauf, zu berücksichtigen: Der Coupon Zinssatz der Anleihe (multiplizieren Sie dies mit dem Par oder Nennwert der Anleihe, um den Dollar Betrag Ihrer jährlichen Zinszahlungen zu bestimmen) Die Rendite bis zur Fälligkeit oder Rendite - anrufen. Höhere Erträge können höhere Risiken bedeuten. Die Kreditqualität des Emittenten. Eine Anleihe mit einer niedrigeren Bonität könnte eine höhere Rendite bieten, aber sie trägt auch ein größeres Risiko, dass der Emittent nicht in der Lage sein wird, seine Versprechen zu halten. Maximierung des Einkommens Wenn Ihr Ziel ist es, Ihre Zinserträge zu maximieren, erhalten Sie in der Regel höhere Coupons auf längerfristige Anleihen. Mit mehr Zeit bis zur Fälligkeit sind längerfristige Anleihen anfälliger für Zinsänderungen. Wenn Sie ein Kauf-und-Hold-Investor sind, werden diese Änderungen Sie jedoch nicht beeinflussen, es sei denn, Sie ändern Ihre Strategie und entscheiden, Ihre Anleihen zu verkaufen. Sie finden auch höhere Couponraten für Unternehmensanleihen als auf US-Staatsanleihen mit vergleichbaren Laufzeiten. Im Unternehmensmarkt zahlen Anleihen mit niedrigeren Bonitätsraten in der Regel höhere Erträge als höhere Kredite mit vergleichbaren Laufzeiten. Hochverzinsliche Anleihen (manchmal auch als Junk-Anleihen bezeichnet) bieten in der Regel über den Markt-Coupon-Raten und Renditen, weil ihre Emittenten Kreditratings haben, die unter Investment Grade liegen: BB oder niedriger von Standard-Verstärker Poor8217s Ba oder niedriger von Moody8217s. Je niedriger die Bonität ist, desto größer ist das Risiko, dass der Emittent seine Verpflichtungen verjähren kann oder nicht in der Lage ist, Zinsen zu zahlen oder zurückzuzahlen. Wenn Sie darüber nachdenken, in hochverzinsliche Anleihen zu investieren, werden Sie auch Ihre Anleiheninvestitionen zwischen mehreren Emittenten diversifizieren wollen, um die möglichen Auswirkungen eines einzelnen Emittenten zu reduzieren. Hochzinsanleihen sind auch anfälliger als andere Anleihekurse für konjunkturelle Abschwünge, wenn das Ausfallrisiko höher als erwartet gilt. Verwalten des Zinsrisikos: Leitern und Barbells Buy-and-Hold-Anleger können das Zinsänderungsrisiko durch die Schaffung eines 8220laddered8221-Portfolios von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten verwalten, zum Beispiel: ein, drei, fünf und zehn Jahre. Ein Leiterportfolio wird in definierten Intervallen zurückgegeben. Wenn eine Bindung reift, haben Sie die Möglichkeit, die Erlöse an der längerfristigen Ende der Leiter zu reinvestieren, wenn Sie es behalten wollen. Wenn die Raten steigen, kann dieser Reifeprinzip zu höheren Raten investiert werden. Wenn sie fallen, verdient Ihr Portfolio immer noch höhere Zinsen für die längerfristigen Bestände. Mit einer Hantelstrategie investieren Sie nur in kurzfristige und langfristige Anleihen, nicht Zwischenprodukte. Die langfristigen Bestände sollen attraktive Couponraten liefern. Mit einer grundsätzlichen Reifung in naher Zukunft schafft die Möglichkeit, das Geld anderswo zu investieren, wenn der Rentenmarkt einen Abschwung einnimmt. Ausgleich der Performance von Aktieninvestitionen Da die Börsenrenditen in der Regel volatiler oder veränderbarer sind als die Anleihenmarktrenditen, kann die Kombination der beiden Assetklassen dazu beitragen, ein Gesamtportfolio zu schaffen, das im Laufe der Zeit eine stabilere Performance erzielt. Oft aber nicht immer, bewegen sich die Aktien - und Anleihemärkte in verschiedene Richtungen: Der Anleihemarkt steigt, wenn der Aktienmarkt fällt und umgekehrt. Daher in den Jahren, in denen die Börse abfällt, kann die Performance von Anleiheninvestitionen manchmal dazu beitragen, Verluste auszugleichen. Die richtige Mischung aus Aktien und Anleihen hängt von mehreren Faktoren ab. Um mehr zu erfahren, lesen Sie Asset Allocation. Einsparung für ein bestimmtes zukünftiges Ziel Wenn Sie ein dreijähriges Kind haben, können Sie Ihre erste Hochschulunterrichtsrechnung 15 Jahre ab jetzt sehen. Vielleicht wissen Sie, dass in 22 Jahren benötigen Sie eine Anzahlung für Ihr Ruhestand zu Hause. Weil Anleihen ein definiertes Fälligkeitsdatum haben, können sie Ihnen helfen, sicherzustellen, dass das Geld dort ist, wenn Sie es brauchen. Zero Coupon Anleihen werden mit einem steilen Abschlag aus dem Nennwert Betrag, der bei Fälligkeit zurückgegeben wird verkauft. Zinsen werden der Anleihe während ihrer Lebensdauer zugerechnet. Anstatt dem Anleihegläubiger ausgezahlt zu werden, wird der Unterschied zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert bei Fälligkeit berücksichtigt. Sie können in Null-Coupon-Anleihen mit Fälligkeitsterminen investieren, die auf Ihre Bedürfnisse abgestimmt sind. Um eine vierjährige College-Ausbildung zu finanzieren, könnten Sie in ein Leiter-Portfolio von vier Nullen investieren, die jeweils in einem der vier aufeinander folgenden Jahre fällig werden. Der Wert von Null-Kupon-Anleihen ist empfindlicher auf Zinsänderungen, so dass es ein gewisses Risiko gibt, wenn man sie vor ihrem Fälligkeitstag verkaufen muss. Es ist auch am besten, steuerpflichtige (im Gegensatz zu kommunalen) Nullen in einem steuerbegünstigten Ruhestand oder College-Sparkonto zu kaufen, weil die Zinsen, die sich an der Anleihe ansammeln, jedes Jahr steuerpflichtig sind, obwohl Sie es bis zur Fälligkeit nicht erhalten. Eine bullet-Strategie kann Ihnen auch helfen, für ein definiertes zukünftiges Datum zu investieren. Wenn Sie 50 Jahre alt sind und Sie wollen, um ein Rentenalter von 65 Jahren zu retten, in einer Kugel-Strategie würden Sie eine 15-jährige Anleihe jetzt kaufen, eine 10-jährige Anleihe fünf Jahre ab jetzt und eine fünfjährige Anleihe 10 Jahre ab jetzt. Staggering die Investitionen auf diese Weise kann Ihnen helfen, profitieren von verschiedenen Zins-Zyklen. Gründe, die Sie möglicherweise eine Anleihe verkaufen, bevor die Fälligkeit Anleger nach einer Buy-and-Hold-Strategie auf Umstände stoßen können, die sie dazu zwingen könnten, eine Anleihe vor der Fälligkeit aus folgenden Gründen zu verkaufen: Sie benötigen den Auftraggeber. Während das Buy-and-Hold im Allgemeinen als längerfristige Strategie am besten genutzt wird, läuft das Leben nicht immer wie geplant aus. Wenn du eine Anleihe vor der Reife verkaufst, kannst du mehr oder weniger bekommen als du dafür bezahlt hast. Wenn die Zinssätze seit dem Erwerb der Anleihe gestiegen sind, ist ihr Wert zurückgegangen. Wenn die Raten gesunken sind, wird der Wert der Anleihe8217 erhöht. Sie wollen einen Kapitalgewinn realisieren. Wenn die Renditen gesunken sind und eine Anleihe einen Wert geschätzt hat, kann der Anleger entscheiden, dass er vor der Fälligkeit besser verkauft und den Gewinn übernommen hat, anstatt die Zinsen zu sammeln. Diese Entscheidung sollte sorgfältig getroffen werden, da der Erlös der Transaktion zu niedrigeren Zinssätzen reinvestiert werden muss. Sie müssen einen Verlust für steuerliche Zwecke realisieren. Der Verkauf einer Anlage mit einem Verlust kann eine Strategie zur Verrechnung der steuerlichen Auswirkungen von Investitionsgewinnen sein. Bond Swapping kann dazu beitragen, ein Steuerziel zu erreichen, ohne das grundlegende Profil Ihres Portfolios zu ändern. Sie haben ihr Ziel erreicht. Einige Anleger investieren in Anleihen mit dem Ziel der Gesamtrendite oder Einkommen plus Kapitalzuwachs oder Wachstum. Das Erreichen des Kapitalwerts erfordert, dass ein Investor eine Investition für mehr als seinen Kaufpreis verkauft, wenn der Markt die Chance bietet. Total Return Mit Anleihen für die Gesamtrendite zu investieren, oder eine Kombination aus Kapitalwachstum (Wachstum) und Einkommen, erfordert eine aktivere Handelsstrategie und einen Blick auf die Richtung der Wirtschaft und Zinssätze. Total Return-Anleger wollen eine Anleihe kaufen, wenn ihr Preis niedrig ist und verkaufen, wenn der Preis gestiegen ist, anstatt die Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten. Anleihenpreise fallen, wenn die Zinsen steigen, in der Regel, wie die Wirtschaft beschleunigt. Sie steigen typischerweise an, wenn die Zinsen fallen, in der Regel, wenn die Federal Reserve versucht, das Wirtschaftswachstum nach einer Rezession zu stimulieren. Innerhalb verschiedener Sektoren des Anleihemarktes können Unterschiede in Angebot und Nachfrage kurzfristige Handelsmöglichkeiten schaffen. Für einige Ideen, lesen Sie die Inhalte Artikel unter 8220Profiting von Market Signals8221 und 8220Which Trade82218212in Learn More-Strategies Abschnitt. Verschiedene Futures, Optionen und Derivate können auch zur Umsetzung verschiedener Marktansichten oder zur Absicherung des Risikos bei verschiedenen Anleihenanlagen eingesetzt werden. Anleger sollten darauf achten, die Kosten und Risiken dieser Strategien zu verstehen, bevor sie Geld begehen. Einige Anleihenfonds haben eine Gesamtrendite als Anlageziel und bieten den Anlegern die Möglichkeit, von den Anleihenmarktbewegungen zu profitieren, während sie die täglichen Anlageentscheidungen an professionelle Portfoliomanager verlässt. Total Return Strategien mit Callable Securities Viele Anleger verwenden kündbare Wertpapiere innerhalb einer Total Return Strategie8212 mit einem Fokus auf Kapitalgewinne sowie Einkommen8212 im Gegensatz zu einer Kauf-und Hold-Strategie konzentriert auf Einkommen und Erhaltung der Kapitalgeber. Besitzer von kündbaren Wertpapieren sind ausdrücklich implizit, dass die Renditen relativ stabil bleiben werden, so dass der Anleger die Rendite über nicht zahlungsfähige Wertpapiere mit gleicher Laufzeit erfassen kann. Sie müssen auch über die wahrscheinlichen Ratenraten über den Investitionszeitraum und den Markt8217s Wahrnehmung der künftigen Zinsunsicherheit am Horizont datieren, aus Gründen, die in den Risiken der Investition in Callable Securities erklärt wurden. Wenn ein Anleger die Ansicht hat, dass die Zinssätze in naher Richtung über die kurzfristige Lage volatil sein können, aber voraussichtlich im nächsten Jahr in einem definierbaren Bereich bleiben werden, kann eine Investition in kündbare Wertpapiere die Rendite erheblich steigern. Premium-Callables können verwendet werden, wenn der bullische Investor glaubt, dass die Preise unwahrscheinlich sind, sehr weit zu fallen. Discount Callables sind eine bessere Wahl, wenn der Investor glaubt, dass die Volatilität niedrig sein wird, aber lieber mehr Schutz in einer Umgebung mit steigenden Zinssätzen. Steuer Advantaged Investing Wenn Sie in einer hohen Steuer-Klammer sind, können Sie Ihre steuerpflichtigen Zinseinkommen zu reduzieren, um mehr von dem, was Sie verdienen zu reduzieren. Das Interesse an US-Staatsanleihen ist auf Bundesebene steuerpflichtig, aber auf staatlicher und lokaler Ebene befreit und macht diese Investitionen attraktiv für Menschen, die in hohen Steuerstaaten leben. Kommunale Wertpapiere bieten Zinsen, die von der Einkommensteuer befreit sind, und in einigen Fällen auch staatliche und lokale Steuern. Wegen der Variablen in Angebot und Nachfrage können steuerbefreite Erträge auf dem städtischen Markt im Vergleich zu ihren steuerpflichtigen Äquivalenten manchmal recht attraktiv sein (siehe die Steuerjahr-Steuer-ExemptTaxable Yield Äquivalente 2010). Leitern, Hanteln und Kugeln können alle mit kommunalen Wertpapieren für einen steuerbegünstigten Ansatz umgesetzt werden, der am besten außerhalb eines qualifizierten, steuerbegünstigten Ruhestandes oder eines College-Sparkontos erzielt wird. Der Kauf von Kommunen in einem Steuer-deferred Konto ist wie das Tragen eines Gürtels und Hosenträger. Bond Swapping ist ein weiterer Weg, um ein steuerliches Ziel für Anleger zu erreichen, die eine Anleihe halten, die seit dem Kauf zurückgegangen ist, aber steuerpflichtige Kapitalgewinne aus anderen Anlagen hat. Der Anleger verkauft die ursprüngliche Anleihe mit einem Verlust, der verwendet werden kann, um den steuerpflichtigen Kapitalgewinn oder bis zu 3.000 im ordentlichen Einkommen auszugleichen. Er oder sie kauft dann eine andere Anleihe mit Reife, Preis und Coupon ähnlich dem verkauften, so dass die Position wiederherzustellen. Zur Einhaltung der IRS 8220wash Verkauf8221 Regel, die nicht anerkennt einen steuerlichen Verlust aus dem Verkauf und Rückkauf innerhalb von 30 Tagen nach der gleichen oder im Wesentlichen identische Sicherheit, Investoren sollten eine Anleihe von einem anderen Emittenten wählen. Diversifizierung des Risikos durch Investition in Anleihenfonds Anleger, die eine automatische Diversifizierung ihrer Anleiheinvestitionen für weniger als die Kosten für den Aufbau eines Portfolios von Einzelanleihen erreichen wollen, können in Anleihenfonds, Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds investieren. Diese Fahrzeuge haben jeweils spezifische Anlageziele und Merkmale, die den individuellen Bedürfnissen entsprechen. Um mehr zu erfahren, sehen Sie Anleihen und Anleihenfonds. Tauschen für andere Ziele Ein steuerlicher Verlust ist nicht der einzige Grund, eine Anleihe zu tauschen. Investoren können auch tauschen, um die Kreditqualität zu verbessern, den Ertrag zu erhöhen oder den Anrufschutz zu verbessern. Denken Sie daran, den Verkauf und Kauf Transaktionskosten in Ihre Schätzungen der Rückkehr Faktor. Weitere Informationen finden Sie unter Bond Swapping. Wo halten Sie Ihre Anleihe-Anlagen: Steuerpflichtige oder steuerliche Rechnungsabgrenzungsposten In einem steuerpflichtigen Anlagekonto sind Ihre Kapitalgewinne und Kapitalerträge in dem Jahr, in dem sie verdient werden, der Besteuerung unterworfen. In einem qualifizierten steuerbegünstigten Konto wie einer IRA oder einem College-Sparkonto werden Einkommen und Kapitalgewinne erst dann besteuert, wenn Sie Abhebungen beginnen, vermutlich zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Anleihen und Rentenfonds können in jeder Art von Konto gehalten werden, aber einige Anleger haben einen Grund, einen Kontotyp über den anderen zu wählen. Kommunale Investitionen zum Beispiel werden am besten in einem steuerpflichtigen Konto gehalten, wo sie zur Verringerung der steuerpflichtigen Renditen dienen können. Steuerpflichtige Null-Coupon-Anleihen sind am besten in einem steuerbegünstigten Konto gehalten, weil ihre jährlichen Zinskredite steuerpflichtig sind, wenn sie verdient werden, obwohl der Anleger sie nicht tatsächlich erhält, bis die Anleihe reift. Da die Höchststeuer auf Kapitalgewinne im Jahr 2003 auf 15 reduziert wurde, können Total Return-Anleger in einer hohen Einkommensteuer-Klammer Vorteile finden, ihre Anleihen in einem steuerpflichtigen Konto zu halten. Andere können es vorziehen, für das maximale Einkommen in ihren steuerlichen Rechnungsabschlüssen zu investieren. Die beste Lösung hängt von Ihren individuellen Umständen und der steuerlichen Situation ab. Ihr Steuer - oder Anlageberater kann Ihnen helfen, die Alternativen zu analysieren und die beste Lösung zu erreichen. Kopie 2005-2013 Die Securities Industry und Financial Markets Association
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