Schildkröten Regeln Pdf

Turtle Trading Regeln: Trend Folgende Investitionen auf 20 Ampere 55 Tage Highs Stockopedia ist eine britische Finanznachrichtenquelle konzentriert sich auf die Verbesserung der Sichtbarkeit von kleineren Unternehmen und Investitionsthemen, die oft von den Mainstream-Medien übersehen werden Aktuelle Beiträge Ein mechanischer Trend-nach dem Handel System basierend auf Price Momentum Signale, speziell die 20 und 55 Tage Highs. Im Jahr 1983 wetten Rohstoffhändler Richard Dennis mit seinem Geschäftspartner Bill Eckhart, dass er eine zufällige Gruppe lehren könnte, große Trader zu sein. "Wurden gehen, um Händler zu erhöhen, gerade wie sie Schildkröten in Singaporequot erhöhen. Hintergrund Nach dem Herausnehmen einer Anzeige im Wall Street Journal verkleinerte Dennis amp Eckhart über 1.000 Bewerberinnen und Schüler auf 21 Männer und 2 Frauen. Dennis trainierte seine Schildkröten, wie er sie nannte, für nur zwei Wochen. Sie wurden ein einfaches Tendenz-System gelehrt, das eine Reihe von Rohstoffen, Währungen und Anleihemärkten handelte und kaufte, als ein Markt über die Spitze seiner jüngsten Strecke bricht (und umgekehrt, wenn es unten unterbrach). Nachdem sie sich bewiesen haben, finanzierte Dennis die meisten Auszubildenden mit 1 Million zu verwalten. Zusammenfassend ist das Turtle Trading System ein Trendfolgesystem, in dem Handelsinitiationen von Preiskanalausbrüchen geregelt werden, wie von Richard Donchian gelehrt wird. Das ursprüngliche System bestand aus zwei mechanischen Handelsstrategien, S1 und S2, wobei S1 weitaus aggressiver und kurzfristiger als S2 war. Mechanik des Schildkrötenhandels Die Schildkröten haben nur die liquidesten Futures-Märkte gehandelt: Gehen Sie lang (kurz), wenn der Preis den hohen (niedrigen) der vorangegangenen 20 Tage übersteigt. Dieses Breakout-Signal würde jedoch ignoriert werden, wenn der letzte Ausbruch zu einem Gewinner gehandelt hätte (aber ein Eintrag würde auf der 55-Tage-Ebene gemacht werden, um fehlende große Marktbewegungen zu vermeiden). Die Ausfahrt des Systems 1 war ein 10-Tage-Tiefstand für lange Positionen und ein 10-Tage-Hoch für Short-Positionen. Er System 1 Ausfahrt war ein 10 Tage tief für lange Positionen und ein 10 Tage hoch für kurze Position. Kaufen (verkaufen), wenn der Preis den hohen (niedrigen) der vorangegangenen 55 Tage übersteigt. Alle Ausbrüche für System 2 würden genommen, ob der vorherige Ausbruch ein Gewinner gewesen wäre oder nicht. Der Systemausgang war ein 20 Tage Tiefstand für lange Positionen und ein 20 Tage hoch für kurze Positionen. Die Regeln unterrichteten auch Schildkröten spezifische Regeln über Position Größe. Die Verwendung von Stopps und Pyramide aggressiv - bis zu einem Drittel der Gesamtbelastung. Eine ehemalige Schildkröte, Curtis Faith, scheinbar verbessert die Leistung durch Hinzufügen eines weiteren Filters. Dass der 40-Tage-Gleitender Durchschnitt größer ist als der 200-Tage-Gleitender Durchschnitt, um sich gegen den Quar - derfang zu schützen (d. H. Die Strategie, in Trades auf Ausbrüchen, die in bärischen Märkten auftraten, zu betreten). Funktioniert es, wenn das Dennis-Experiment fünf Jahre später endete, hatten seine Schildkröten angeblich einen Gesamtgewinn von 175 Millionen (80 CAGR) verdient. Einige dieser Schildkröten gingen fort, Karrieren als erfolgreiche Warenhandelsmanager zu genießen. Doch eine Geld-Management-Firma, Acceleration Capital, die von ehemaligen Schildkröten, Curtis Faith offensichtlich implodiert. Obwohl es scheint, einige Debatte darüber, wie streng diese Firma war die Anwendung der Schildkröte Regeln. Eine solche Methode des Handels wird scheinbar Verluste in Perioden erzeugen, wenn der Markt reichengebunden ist, oft für Monate zu einer Zeit, aber kann riesige Gewinne bei großen Marktbewegungen sehen. Es kann auch offensichtlich zu großen Drawdowns führen - Faith spricht darauf im Buch an, als er beschreibt, wie neun Monate Gewinne sofort im Zuge des 87 Börsencrashs gelöscht wurden. Wie kann ich diesen Bildschirm auf Stockopedia PRO ausführen? Natürlich Jetzt anmelden f oder Zugang zu unserem exklusiven Beta Watch Out For Nach Curtis waren die Turtle System Exits anscheinend der einzige schwierigste Teil der Regeln. Warten auf eine 10 oder 20 Tage neue niedrige kann oft bedeuten, beobachten 20, 40 sogar 100 von erheblichen Gewinnen verdampfen. Es gibt eine sehr starke Tendenz, früher zu gehen. Es braucht eine große Disziplin, um deine Gewinne zu verdampfen, um deine Positionen für den wirklich großen Zug zu halten. Die Quelle Turtle Trading Regeln: Trend Following Investing auf 20 Ampere 55 Day HighsAmazing Story Die ursprüngliche Schildkröte Handelsgeschichte. Das ist die wahre Geschichte, wie eine Gruppe von Ragtag-Studenten, viele ohne Wall Street-Erfahrung, als Millionär-Trader ausgebildet wurden. Denken Sie an Donald Trümpfe zeigen Sie den Lehrling in der realen Welt mit echtem Geld, echte Einstellung und Feuer. Diese Studenten werent versucht, Eis auf New York City Straßen zu verkaufen, aber sie lernten, Aktien, Anleihen, Währungen, Öl, Gold und Dutzende von anderen Märkten zu handeln, um Millionen zu machen. Sie haben gelernt, nicht Warren Buffett zu sein. Klassische Regeln Die berühmten Handelsregeln gelehrt. Die Schildkrötenstudenten haben in nur zwei Wochen alle Regeln gelernt. Sie haben nicht gelernt, von einer schreienden Mosh-Grube auf dem Trading-Floor mit wilden Handsignalen zu handeln, sondern eher in einem ruhigen Büro ohne Fernseher, Computer und nur ein paar Handys. Ihre Regeln beantworteten diese Fragen: Was ist der Zustand des Marktes Was ist die Volatilität des Marktes Was ist das gehandelte Eigenkapital Was ist das System oder die Handelsorientierung Was ist die Risikoaversion des Händlers oder Klienten. Sehen Sie sich die Regeln an. Die legendären Schildkrötenlehrer. Richard Dennis machte seine erste Million im Alter von 25 und 200 Millionen im Alter von 37 Jahren. Er war die Lead-Schildkröte Lehrer mit einer einzigartigen Ansicht: Trading war mehr lehrbar als ich jemals gedacht hatte. Obwohl ich der einzige war, der dachte, es sei lehrbar. Es war lehrbar jenseits meiner wildesten Phantasie. Große Investoren konzeptualisieren Probleme anders als andere Investoren. Diese Investoren gelingt es nicht, auf bessere Informationen zuzugreifen, die ihnen gelingt, indem sie die Informationen anders als andere verwenden. TurtleTraders Audio von Original Schildkröten. Nurture Trümpfe Natur: Gib mir ein Dutzend gesunde Säuglinge und meine eigene spezifische Welt, um sie zu bringen, und Ill garantieren, irgendjemand zufällig zu nehmen und ihn zu trainieren, um irgendeine Art von Spezialisten zu werden, den ich wählen könnte - Arzt, Anwalt, Künstler, Kaufmann, Koch und ja, sogar Bettler und Dieb, unabhängig von seinen Talente, Vorlieben, Tendenzen, Fähigkeiten, Berufungen und Rasse seiner Vorfahren. Hier geht es nicht um geborene Talente, sondern um Lernen. Die Schildkrötenauswahl. Die Leute würden alles tun, um Richard Denniss Aufmerksamkeit zu bekommen. Jim Melnicks Anstrengung war die extremste und erfinderischste. Er war ein übergewichtiger Arbeiterklasse aus Boston, der über einen Salon wohnte und entschlossen war, so nah an Dennis wie möglich zu kommen. Er zog nach Chicago und landete als Wachmann für die Chicago Board of Trade und jeden Morgen würde sagen, Guten Morgen, Herr Dennis als Dennis betrat das Gebäude. Boom, Melnick wurde ausgewählt. Trading Places die Inspiration Zu der Zeit Turtle Forschung war über eine Geschichte zusammengestellt worden, dass einige Schildkröten (Jerry Parker) entziffert werden wollte, während andere (Curtis Faith) wollte es begraben wie ein Cold War-Ära CIA Betrieb. Angesichts der mythischen Schildkrötenlegende, die seit über zwei Jahrzehnten existiert, eröffnet die Blinds und lässt Sonnenschein nur Investoren ohne Schildkröten-Zugang und Erfolg zu erkennen, dass die Schildkröten menschlich sind. Bestseller Schildkröte Biographie. Autor Brett Steenbarger lobte: Weil Covel diese Zutaten des Erfolgs so deutlich ausstellt, ist sein Buch nicht nur für die Trailer, sondern für jeden, der auf den Märkten strebt, relevant. Die Nachricht ist klar: zu gewinnen, die Chancen müssen zu Ihren Gunsten sein, und Sie müssen die Kraft haben, um zu spielen, bleiben konsistent und vervollständigen Sie Ihren Rand. Das ist eine Formel für den Erfolg in jedem Bereich der Bemühung, die vielleicht, warum die Turtle Geschichte findet universelle Anziehungskraft. Trend folgten Sie wurden gelehrt Trendhandel. Michael Covel seine feste Tendenz Nachfolgend sind seit über einem Jahrzehnt gearbeitet, um modernste transformative Lösungen für aufstrebende Studenten weltweit zu liefern. Seine unvergleichliche globale Lehre Track Record, mit 6000 Studenten in 70 Ländern 150.000 Bücher verkauft, hat ihn die respektierte Trend nach Forschung Bildung Lösungen Führer. Achtung: Diese Botschaft wird dazu führen, dass einige kämpfen. Inhaltsverzeichnis Die Seite an Ihren Fingerspitzen. Kopie 1996-17 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen der Trend Following. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend erscheinen Folgende Netzwerk von Websites können im Besitz von Trend Following oder von anderen Parteien einschließlich Dritter, die nicht mit Trend Following verbunden sind. Artikel und Informationen über das Trend Followingtrade Netzwerk von Websites dürfen ohne schriftliche Genehmigung von Michael Covel und / oder Trend Following nicht kopiert, nachgedruckt oder weiterverbreitet werden (aber schriftliche Erlaubnis ist leicht und typisch gewährt). Der Zweck dieser Website ist es, den freien Austausch von Ideen über Investitionen, Risiko, Wirtschaft, Psychologie, menschliches Verhalten, Unternehmertum und Innovation zu fördern. Der gesamte Inhalt dieser Website basiert auf den Meinungen von Michael Covel, sofern nicht anders angegeben. Einzelne Artikel beruhen auf den Meinungen des jeweiligen Autors, die das Urheberrecht beibehalten können. Die Informationen auf dieser Website sind als Austausch von Wissen und Informationen aus der Forschung und Erfahrung von Michael Covel und seiner Gemeinde gedacht. Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht dazu bestimmt, als Einladung zur Investition mit jedem Berater verwendet zu werden. Alle Daten auf dieser Website sind direkt von der CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google und Offenlegung Dokumente von Führungskräften hierin erwähnt. Wir gehen davon aus, dass alle Daten korrekt sind, aber keine Verantwortung für Fehler, Auslassungen oder Schreibfehler von Quellen übernehmen. Trend Followingtrade Märkte und verkauft verschiedene Investment Research und Investment Information Produkte. Die Leser sind allein verantwortlich für die Auswahl von Aktien, Währungen, Optionen, Rohstoffe, Futures-Kontrakte, Strategien und Überwachung ihrer Brokerage-Konten. Trend Followingtrade, ihre Tochtergesellschaften, Mitarbeiter und Agenten erwerben oder führen keine Geschäfte durch oder geben Anlageberatung und sind nicht als Makler oder Berater bei einer Bundes - oder Landesbehörde registriert. Lesen Sie unseren vollständigen Haftungsausschluss. Schau Michael Covels Film jetzt an. Der einzige Trend nach dem DokumentarfilmHome 8250 Original Turtle Trading Regeln 038 Philosphy Original Turtle Trading Regeln 038 Philosphy Dennis und Eckhardts zwei Wochen Training waren schwer mit der wissenschaftlichen Methode der strukturellen Grundlage ihrer Trading-Stil und die Grundlage, auf der sie ihre Argumente in der High School basiert hatten . Es war die gleiche Grundlage von Hume und Locke. Einfach ausgedrückt, ist die wissenschaftliche Methode eine Reihe von Techniken für die Untersuchung von Phänomenen und das Erwerb neuer Kenntnisse sowie für die Korrektur und Integration von Vorkenntnissen. Es beruht auf beobachtbaren, empirischen, messbaren Beweisen und unterliegt Gesetzen des Denkens. Es handelt sich um sieben Schritte: Definieren Sie die Frage. Sammeln Sie Informationen und Ressourcen. Formhypothese Führen Sie Experimente durch und sammeln Sie Daten. Daten analysieren. Interpretieren Sie Daten und ziehen Sie Schlussfolgerungen, die als Ausgangspunkt für neue Hypothesen dienen. Ergebnisse veröffentlichen Dies ist nicht die Art der Diskussion, die Sie auf CNBC hören oder haben mit Ihrem lokalen Makler, wenn er mit dem täglichen heißen Tipp anruft. Ein solches pragmatisches Denken fehlt dem Sizzle und dem Punsch der reichhaltigen Ratschläge. Dennis und Eckhardt waren hartnäckig, dass ihre Schüler sich selbst als Wissenschaftler betrachteten und ihr zweites Zeugnis für ihren Glauben an das Richtige hielten. Der Empirist Dennis wusste, dass das Einstecken ohne eine solide philosophische Grundlage gefährlich war. Er wollte nie, dass seine Forschung nur in einem Computer herumtreibt. Es musste eine Theorie geben, und dann konnten die Zahlen verwendet werden, um es zu bestätigen. Er sagte, ich denke, du brauchst den konzeptionellen Apparat, um das Erste zu sein, mit dem du beginnst und das letzte, was du siehst. Dieses Denken setzte Dennis Weg vor seiner Zeit. Jahre später gewann der akademische Daniel Kahneman einen Nobelpreis für die Prospekttheorie (Verhaltensfinanzierung), einen Phantasienamen für das, was Dennis eigentlich für das Leben und die Lehre seiner Schildkröten tat. Die Vermeidung der psychologischen Spannung, die routinemäßig sank so viele andere Händler war obligatorisch für die Schildkröten. Die Techniken, die Dennis und Eckhardt die Schildkröten unterrichteten, waren von den ursprünglichen Spread-Techniken von Denniss aus seinen frühen Festtage verschieden. Die Schildkröten wurden geschult, um Trendfolger zu sein. Kurz gesagt, das bedeutete, dass sie einen Trend brauchten, um Geld zu verdienen. Trend-Anhänger warten immer auf einen Markt zu bewegen, dann folgen sie ihm. Erfassung der Mehrheit eines Trends, nach oben oder unten, für Profit ist das Ziel. Die Schildkröten wurden so trainiert, weil bis 1983 Dennis wusste, dass die Dinge, die am besten funktionierten, Regeln waren: Die Mehrheit der anderen Dinge, die nicht funktionierten, waren Urteile. Es schien, dass der bessere Teil der ganzen Sache Regeln war. Du kannst nicht morgens aufwachen und sagen, ich möchte eine Intuition über einen Markt haben. Du wirst viel zu viele Urteile haben. Während Dennis genau wusste, wo der süße Ort war, um großes Geld zu machen, fummelte er oft seinen eigenen Handel mit zu vielen diskretionären Urteilen. Rückblickend beschuldigte er seine Grubenerfahrung und sagte: Die Leute, die in der Grube handeln, sind sehr schlechte Systemhändler im Allgemeinen. Sie lernen verschiedene Dinge. Sie reagieren auf den Preis in Ihrem Gesicht. Dennis und Eckhardt haben keinen Trend gefunden. Von den 1950er Jahren bis in die 1970er Jahre gab es einen herausragenden Trendhändler mit Jahren positiver Leistung: Richard Donchian. Donchian war der unbestrittene Vater des Trendes. Er sprach und schrieb reichlich über das Thema. Er beeinflusste Dennis und Eckhardt, und fast jeder andere technisch gesinnte Trader mit Puls. Einer von Donchians-Studenten, Barbara Dixon, beschrieb Trendfolger als keinen Versuch, das Ausmaß eines Preises zu prognostizieren. Der Trendfolger diszipliniert seine Gedanken in einen strengen Satz von Bedingungen für das Betreten und Verlassen des Marktes und handelt auf diese Regeln oder sein System unter Ausschluss aller anderen Marktfaktoren. Dies beseitigt hoffentlich emotionale Urteilseinflüsse aus einzelnen Marktentscheidungen. Trendhändler erwarten nicht jedes Mal richtig. In der Tat, auf einzelne Trades geben sie zu, wenn sie falsch sind, nehmen ihre Verluste und gehen weiter. Allerdings erwarten sie, auf lange Sicht Geld zu verdienen. Im Jahr 1960 reduzierte Donchian diese Philosophie auf das, was er seine wöchentliche Handelsregel nannte. Die Regel war brutal utilitaristisch: Wenn der Preis über die Höhe von zwei vorherigen Kalenderwochen (die optimale Anzahl von Wochen variiert durch Ware), decken Sie Ihre Short-Positionen und kaufen. Wenn der Preis unter dem Tiefstand der beiden vorherigen Kalenderwochen bricht, liquidiere deine lange Position und verkaufe kurz. Richard Denniss Protg Tom Willis hatte schon lange von Dennis gelernt, warum der Preis, die philosophische Untermauerung der Donchians herrschte, die einzige wahre Metrik zu vertrauen war. Er sagte: Alles, was bekannt ist, spiegelt sich im Preis. Ich könnte niemals hoffen, mit Cargill heute die weltweit zweitgrößte private Gesellschaft zu konkurrieren, mit 70 Milliarden Einnahmen für 2005, die Sojabohnen-Agenten hat, die den Globus ausprobieren und alles wissen, was über Sojabohnen bekannt ist und die Informationen bis zu ihrem Handelshauptquartier trennt. Willis hat Freunde gehabt, die Millionen von ihnen handeln, aber sie konnten niemals so viel wissen wie die großen Konzerne mit Tausenden von Mitarbeitern. Und sie beschränkten sich immer darauf, nur einen Markt zu handeln. Willis fügte hinzu: Sie wissen nichts über Anleihen. Sie wissen nichts über die Währungen. Ich auch nicht, aber ich habe viel Geld gehandelt. Sie sind nur Zahlen. Mais ist ein wenig anders als Bindungen, aber nicht anders genug, dass Id sie anders handeln müssen. Einige dieser Jungs, die ich gelesen habe, haben für jeden Markt ein anderes System. Das ist absurd. Trader Mob Psychologie. Waren nicht Trading Mais, Sojabohnen oder S038Ps. Waren handeln Zahlen. Handelszahlen waren nur eine weitere Dennis-Konvention, um die Welt zu abstrahieren, um nicht emotional abgelenkt zu werden. Dennis machte die Schildkröten verstehen Preisanalyse. Er tat dies, weil er zuerst dachte, dass Intelligenz Wirklichkeit und Preis das Aussehen war, aber nach einer Weile sah ich, dass Preis die Realität ist und Intelligenz ist das Aussehen. Er war nicht zweckmäßig schräg. Denniss arbeitete Annahme war, dass Sojabohnenpreise soybean Nachrichten schneller reflektierten, als Leute die Nachrichten erhalten und verdauen konnten. Seit Anfang der zwanziger Jahre hatte er gewusst, dass das Betrachten der Nachrichten für Entscheidungsfindung die falsche Sache war. Wenn auf Nachrichten handeln, Stock-Tipps und Wirtschaftsberichte waren der echte Schlüssel zum Handelserfolg, dann wäre jeder reich. Dennis war stumpf: Abstraktionen wie Erntegröße, Arbeitslosigkeit und Inflation sind nur Metaphysik für den Händler. Sie helfen Ihnen nicht, die Preise vorherzusagen, und sie können nicht einmal erklären, Vergangenheit Markt Maßnahmen. Der größte Händler in Chicago hatte fünf Jahre gehandelt, bevor er jemals eine Sojabohne gesehen hatte. Er hat Spaß gemacht, wenn etwas im Wetter passiert wäre, würde sich sein Handel irgendwie ändern: Wenn es auf diesen Sojabohnen regnet, so soll ich nur einen Regenschirm bringen. Schildkröten haben anfangs Anerkennungserklärungen gehört und davon ausgegangen, dass er gerade niedlich oder coy war, aber in Wirklichkeit erzählte er ihnen genau, wie man denkt. Er wollte, dass die Schildkröten im Herzen der Herzen die Nachteile der Fundamentalanalyse kennen: Sie erhalten keinen Gewinn von der Fundamentalanalyse. Sie profitieren vom Kauf und Verkauf. Warum also mit dem Aussehen stecken, wenn man direkt zur Realität des Preises gehen kann Wie konnten die Schildkröten die Bilanzen und andere finanzielle Metriken aller fünfhundert Unternehmen im S038P 500 Index kennen oder wie konnten sie alle Grundlagen über Sojabohnen kennen Sie konnten nicht. Selbst wenn sie es taten, hätte das Wissen ihnen nicht gesagt, wann man kaufen oder verkaufen müsste, wie viel zu kaufen oder zu verkaufen. Dennis wusste, dass er Probleme hatte, wenn man Fernsehen ließ, um die Leute vorhersagen zu können, was morgen passieren würde. Er sagte: Wenn das Universum so strukturiert ist, bin ich in Schwierigkeiten. Grundlegende Berichterstattung von CNBCs Maria Bartiromo wäre von der C038D Commodities Lehre Team genannt worden. Michael Gibbons, ein trendfolgender Trader, legte mit Neuigkeiten für Handelsentscheidungen in der Perspektive: Ich hörte auf, die Nachrichten als etwas Wichtiges im Jahr 1978 zu betrachten. Ein guter Freund von mir wurde als Reporter von dem größten Rohstoffnachrichtendienst zu der Zeit eingesetzt. Eines Tages war seine Hauptgeschichte über Zucker und was es tun würde. Nachdem ich sein Stück gelesen habe, fragte ich, wie weißt du das alles, das ich seine Antwort niemals vergessen werde, sagte er, ich habe es geschafft Allerdings war der Handel von La Dennis nicht alle Höhen. Regelmäßige kleine Verluste würden passieren, da die Schildkröten Denniss Geld gehandelt haben. Dennis wusste, dass die Rolle das Vertrauen spielen würde. Er sagte, ich glaube, ich habe nicht die Idee, dass jeder dachte, ich wäre alles falsch, verrückt, oder gehen zu scheitern, aber es hat keinen erheblichen Unterschied gemacht, weil ich eine Idee hatte, was ich tun wollte und wie ich es tun wollte. Die Schildkröten-Kernaxiome waren die gleichen, die von den großen Spekulanten aus hundert Jahren früher praktiziert wurden: Lassen Sie sich nicht Emotionen mit dem Auf und Ab Ihres Kapitals schwanken. Seid konsequent und ausgeglichen. Beurteilen Sie sich nicht durch das Ergebnis, sondern durch Ihren Prozess. Wissen Sie, was Sie tun werden, wenn der Markt tut, was es tun wird. Hin und wieder kann und wird das Unmögliche passieren Wissen Sie jeden Tag, was Ihr Plan und Ihre Zufälligkeiten für den nächsten Tag sind. Was kann ich gewinnen und was kann ich verlieren Was sind Wahrscheinlichkeiten von entweder geschehen Allerdings gab es Präzision hinter den vertraut klingenden Euphemismen. Ab dem ersten Trainingstag skizzierte William Eckhardt fünf Fragen, die für das, was er einen optimalen Handel nannte, relevant waren. Die Schildkröten mussten diese Fragen jederzeit beantworten: Was ist der Zustand des Marktes Was ist die Volatilität des Marktes Was ist das gehandelte Eigenkapital Was ist das System oder die Handelsorientierung Was ist die Risikoaversion des Händlers Oder Klient Es war kein Durcheinander in Eckhardts Ton, als er schlug vor, dass dies die einzigen Dinge waren, die eine Bedeutung hatten. Was ist der Zustand des Marktes Der Zustand des Marktes bedeutet einfach. Was ist der Preis, dass der Markt ist Handel bei Wenn Microsoft Handel mit 40 ein Anteil heute ist, dann ist das der Zustand dieses Marktes. Was ist die Volatilität des Marktes Eckhardt lehrte die Schildkröten, dass sie täglich wissen mussten, wie viel Markt auf und ab geht. Wenn Microsoft im Durchschnitt bei 50 gehandelt wird, aber typischerweise auf irgendeinen Tag zwischen 48 und 52 auf und ab geht, dann wurden Schildkröten gelehrt, dass die Volatilität dieses Marktes vier war. Sie hatten ihren eigenen Jargon, um tägliche Volatilitäten zu beschreiben. Sie würden sagen, dass Microsoft ein N von vier hatte. Mehr volatile Märkte führten in der Regel mehr Risiko ein. Was ist die Gerechtigkeit, die gehandelt wird Die Schildkröten mussten wissen, wie viel Geld sie zu jeder Zeit hatten, denn jede Regel, die sie in ihrem Augenblick an ihre gegebene Kontogröße anpassen würden, Was ist das System oder die Handelsorientierung Eckhardt beauftragte die Schildkröten, dass sie vor der Marktöffnung ihre Schlachtpläne für den Kauf und Verkauf haben mussten. Sie konnten nicht sagen, okay, ich habe 100.000 Ich gehe nach zufällig entscheiden, 5.000 davon zu handeln. Eckhardt wollte nicht, dass sie aufwachen und sagen: Bin ich kaufen, wenn Google 500 Treffer bekommt oder verkaufe ich, wenn Google 500 schlägt. Sie wurden genaue Regeln gelehrt, die ihnen sagen würden, wann sie irgendwelche Märkte zu kaufen oder zu verkaufen, und zwar auf der Grundlage der Bewegung von der Preis. Die Schildkröten hatten zwei Systeme: System One (S1) und System Two (S2). Diese Systeme regeln ihre Ein - und Ausgänge. S1 sagte im Wesentlichen, Sie würden kaufen oder verkaufen kurz ein Markt, wenn es eine neue zwanzig-Tage hoch oder niedrig gemacht. Was ist die Risikoaversion des Händlers oder Kunden Risikomanagement war kein Konzept, das die Schildkröten sofort erfaßten. Zum Beispiel, wenn sie 10.000 in ihrem Konto hatten, sollten sie alle 10.000 auf Google-Aktien-Nr. Wenn Google plötzlich fallen gelassen, könnten sie alle 10.000 schnell verlieren. Sie mussten eine kleine Menge von 10.000 wetten, weil sie nicht wussten, ob ein Handel zu ihren Gunsten gehen würde oder nicht. Kleine Wetten (z. B. 2 Prozent von 10.000 auf anfängliche Wetten) hielten sie im Spiel, um einen anderen Tag zu spielen, die ganze Zeit warteten auf einen großen Trend. Klasse Diskussion Tag für Tag, Eckhardt würde Vergleiche betonen. Einmal sagte er den Schildkröten, zwei Händler zu betrachten, die das gleiche Eigenkapital haben, das gleiche System (oder die Handelsorientierung) und die gleiche Risikoaversion und waren beide mit der gleichen Situation auf dem Markt konfrontiert. Für beide Händler muss die optimale Vorgehensweise gleich sein. Was auch immer optimal ist, sollte für den anderen optimal sein, würde er sagen. Nun mag das einfach klingen, aber die menschliche Natur verursacht die meisten Menschen, wenn sie mit einer ähnlichen Situation konfrontiert sind, anders zu reagieren. Sie neigen dazu, die Situation zu überdenken, da es einen einzigartigen Wert geben muss, den sie alleine hinzufügen können, um es noch besser zu machen. Dennis und Eckhardt forderten, dass die Schildkröten das gleiche oder sie waren aus dem Programm (und sie haben am Ende schneiden Menschen). Im Grunde sagte Eckhardt: Du bist nicht besonders. Sie sind nicht schlauer als der Markt. So folgen Sie den Regeln. Wer auch immer Sie sind und wie viel Gehirn Sie haben, macht es nicht einen Hügel von Bohnen Unterschied. Denn wenn du mit den gleichen Problemen konfrontiert bist und wenn du die gleichen Zwänge hast, musst du den Regeln folgen. Eckhardt sagte das in einer weit schöneren, professorischeren und akademischen Weise, aber das war es, was er meinte. Er wollte nicht, dass seine Schüler aufwachen und sagen, ich fühle mich heute schlau, ich bin heute glücklich, oder ich bin heute stumm. Er lehrte sie, aufzuwachen und zu sagen, ich tue, was meine Regeln heute sagen Dennis war klar, dass es Stick-to-it-iveness, um die Regeln von Tag zu Tag zu folgen und tun es richtig: Um die guten Prinzipien zu folgen und nicht zulassen, Angst, Gier und Hoffnung stören mit Ihrem Handel ist hart. Sie schwimmen vor der menschlichen Natur. Die Schildkröten mussten das Vertrauen haben, um auf allen Regeln zu folgen und den Auslöser zu ziehen, wenn sie sollen. Zögern Sie und sie würden Toast in der Null-Summe Markt Spiel. Diese bunten Besatzung von Anfängern hat schnell gelernt, dass von den fünf Fragen, die von Eckhardt als die wichtigsten angesehen wurden, die ersten beiden, über die Märkte und die Volatilität der Märkte, die objektiven Teile des Puzzles waren. Das waren einfach Tatsachen, die jeder Tag als Tag sehen konnte. Eckhardt interessierte sich am meisten für die letzten drei Fragen, die das Eigenkapital, die Systeme und die Risikoaversion ansprachen. Sie waren subjektive Fragen, die alle in der Gegenwart begründet waren. Es machte keinen Unterschied, was die Antworten auf diese drei Fragen waren vor einem Monat oder letzte Woche. Nur jetzt war wichtig. Setzen Sie einen anderen Weg, die Schildkröten konnten nur kontrollieren, wie viel Geld sie jetzt hatten, wie sie beschlossen, eintreten und verlassen einen Handel jetzt, und wie viel zu riskieren auf jeden Handel gerade jetzt. Zum Beispiel, wenn Google heute um 500 handelt, wird Google mit 500 gehandelt. Das ist eine Aussage über die Tatsache. Wenn Google eine genaue Volatilität (N) heute von vier hat, ist das kein Urteil. Um die Notwendigkeit der Objektivität auf Themen wie N Eckhardt zu erhöhen, wollten die Schildkröten im Hinblick auf den sparsamen Handel denken. Er sagte ihnen, du solltest dich nicht darum kümmern, wie du in den aktuellen Zustand gekommen bist, sondern eher darüber, was du jetzt tun solltest. Ein Trader, der sich aufgrund von Schwankungen im Vertrauen anders verhält, konzentriert sich auf seine eigene Vergangenheit und nicht auf aktuelle Realitäten. Wenn Sie vor fünf Jahren 100.000 hatten und heute haben Sie nur 50.000, können Sie nicht sitzen und Entscheidungen auf der Grundlage der hypothetischen 100.000 Sie haben zu haben. Sie müssen Ihre Entscheidungen auf die Realität der 50.000 Sie jetzt haben. Wie man Gewinne richtig zu behandeln ist ein Trennpunkt zwischen Gewinnen und Verlierern. Große Händler passen ihren Handel auf das Geld, das sie zu irgendeinem Zeitpunkt haben. Lesen Sie die genauen Regeln von Richard Dennis und seine Schildkröten hier: Trend Folgende Produkte Kopie 1996-17 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen der Trend Following. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend erscheinen Folgende Netzwerk von Websites können im Besitz von Trend Following oder von anderen Parteien einschließlich Dritter, die nicht mit Trend Following verbunden sind. Artikel und Informationen über das Trend Followingtrade Netzwerk von Websites dürfen ohne schriftliche Genehmigung von Michael Covel und / oder Trend Following nicht kopiert, nachgedruckt oder weiterverbreitet werden (aber schriftliche Erlaubnis ist leicht und typisch gewährt). Der Zweck dieser Website ist es, den freien Austausch von Ideen über Investitionen, Risiko, Wirtschaft, Psychologie, menschliches Verhalten, Unternehmertum und Innovation zu fördern. Der gesamte Inhalt dieser Website basiert auf den Meinungen von Michael Covel, sofern nicht anders angegeben. Einzelne Artikel beruhen auf den Meinungen des jeweiligen Autors, die das Urheberrecht beibehalten können. Die Informationen auf dieser Website sind als Austausch von Wissen und Informationen aus der Forschung und Erfahrung von Michael Covel und seiner Gemeinde gedacht. Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht dazu bestimmt, als Einladung zur Investition mit jedem Berater verwendet zu werden. Alle Daten auf dieser Website sind direkt von der CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google und Offenlegung Dokumente von Führungskräften hierin erwähnt. Wir gehen davon aus, dass alle Daten korrekt sind, aber keine Verantwortung für Fehler, Auslassungen oder Schreibfehler von Quellen übernehmen. Trend Followingtrade Märkte und verkauft verschiedene Investment Research und Investment Information Produkte. Die Leser sind allein verantwortlich für die Auswahl von Aktien, Währungen, Optionen, Rohstoffe, Futures-Kontrakte, Strategien und Überwachung ihrer Brokerage-Konten. Trend Followingtrade, ihre Tochtergesellschaften, Mitarbeiter und Agenten erwerben oder führen keine Geschäfte durch oder geben Anlageberatung und sind nicht als Makler oder Berater bei einer Bundes - oder Landesbehörde registriert. Lesen Sie unseren vollständigen Haftungsausschluss. Schau Michael Covels Film jetzt an. Der einzige Trend nach dem DokumentarfilmTurtle Trading Rules: Trend Following Investing basierend auf 20 55 Day Highs Ein mechanisches Trend-Following-System auf der Grundlage von Value Momentum Signale, speziell die 20 und 55 Tage Highs. Im Jahr 1983 wetten Rohstoffhändler Richard Dennis mit seinem Geschäftspartner Bill Eckhart, dass er eine zufällige Gruppe lehren könnte, große Trader zu sein. "Wurden gehen, um Händler zu erhöhen, gerade wie sie Schildkröten in Singaporequot erhöhen. Hintergrund Nach dem Herausnehmen einer Anzeige im Wall Street Journal verkleinerte Dennis amp Eckhart über 1.000 Bewerberinnen und Schüler auf 21 Männer und 2 Frauen. Dennis trainierte seine Schildkröten, wie er sie nannte, für nur zwei Wochen. Sie wurden ein einfaches Tendenz-System gelehrt, das eine Reihe von Rohstoffen, Währungen und Anleihemärkten handelte und kaufte, als ein Markt über die Spitze seiner jüngsten Strecke bricht (und umgekehrt, wenn es unten unterbrach). Nachdem sie sich bewiesen haben, finanzierte Dennis die meisten Auszubildenden mit 1 Million zu verwalten. Zusammenfassend ist das Turtle Trading System ein Trendfolgesystem, in dem Handelsinitiationen von Preiskanalausbrüchen geregelt werden, wie von Richard Donchian gelehrt wird. Das ursprüngliche System bestand aus zwei mechanischen Handelsstrategien, S1 und S2, wobei S1 weitaus aggressiver und kurzfristiger als S2 war. Mechanik des Schildkrötenhandels Die Schildkröten haben nur die liquidesten Futures-Märkte gehandelt: Gehen Sie lang (kurz), wenn der Preis den hohen (niedrigen) der vorangegangenen 20 Tage übersteigt. Dieses Breakout-Signal würde jedoch ignoriert werden, wenn der letzte Ausbruch zu einem Gewinner gehandelt hätte (aber ein Eintrag würde auf der 55-Tage-Ebene gemacht werden, um fehlende große Marktbewegungen zu vermeiden). Die Ausfahrt des Systems 1 war ein 10-Tage-Tiefstand für lange Positionen und ein 10-Tage-Hoch für Short-Positionen. Er System 1 Ausfahrt war ein 10 Tage tief für lange Positionen und ein 10 Tage hoch für kurze Position. Kaufen (verkaufen), wenn der Preis den hohen (niedrigen) der vorangegangenen 55 Tage übersteigt. Alle Ausbrüche für System 2 würden genommen, ob der vorherige Ausbruch ein Gewinner gewesen wäre oder nicht. Der Systemausgang war ein 20 Tage Tiefstand für lange Positionen und ein 20 Tage hoch für kurze Positionen. Die Regeln unterrichteten auch Schildkröten spezifische Regeln über Position Größe. Die Verwendung von Stopps und Pyramide aggressiv - bis zu einem Drittel der Gesamtbelastung. Eine ehemalige Schildkröte, Curtis Faith, scheinbar verbessert die Leistung durch Hinzufügen eines weiteren Filters. Nämlich that8230 Unlock diesen Artikel sofort durch die Anmeldung in Ihrem Konto Dont haben ein Konto Registrieren Sie sich kostenlos und gut aus Ihrem Weg Wie pro unsere Nutzungsbedingungen. Stockopedia ist eine Finanznachrichten-Daten-Website, Diskussionsforum und Content-Aggregator. Unsere Seite sollte nur für Bildungszwecke verwendet werden. Wir bieten keine Anlageberatung, Empfehlungen oder Ansichten, ob eine Anlage oder Strategie für die Investitionsbedürfnisse einer bestimmten Person geeignet ist. Sie sollten Ihre eigenen Entscheidungen treffen und unabhängige professionelle Beratung suchen, bevor Sie dies tun. Denken Sie daran: Aktien können auch so weit gehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Leitfaden für zukünftige Performance-Anleger, die den investierten Betrag nicht zurückerhalten können. Magst du diesen Beitrag